메릴린치 펀드메니저 서베이: 지난 10년간의 Tail Risk

메릴린치 전략보고서에서 재미있는 내용이 있어서 캡쳐해왔다. 2011년부터 2021년까지, 펀드매니저 서베이에서 "What is the largest tail risk?" 라는 설문에 대한 답변이 역사적으로 어떻게 바뀌어왔는지 정리한 도표. 

한글로 정리하면

2011년 > EU 국가부채위기, 이란/이스라엘, 원자재 가격

2012년 > EU 국가부채위기, 미국 재정절벽

2013년 > 미국 재정절벽, EU 국가부채위기, 중국 경착륙과 원자재 가격 붕괴, 지정학적 리스크, 미국 재정긴축

2014년> 중국 경착륙 및 디폴트, 지정학적 리스크, 유로존 디플레이션

2015년 > 지정학적 리스크, 유로존 붕괴, 중국 침체

2016년> 중국 경착륙, 미국 침체, 양적완화 실패, 브렉시트, 공화당 집권, EU 해체, 채권 폭락

2017년 > 보호무역과 무역전쟁, EU 해체, 중국 신용긴축, 채권 폭락, 연준과 유럽 중앙은행 정책실패

2018년 > 인플레이션, 채권 폭락, 매파적 연준, 무역분쟁

2019년 > 중국 둔화, 무역분쟁

2020년 > 미국 대선, 코로나19 

2021년 > 인플레이션