미국 시장이 국내에 큰 영향을 미치기 때문에 미국 지수 체크는 투자자들에게 중요한 일과 중 하나인데요. 지수가 어떤 식으로 구성되어있는지 자세히 알고 있는 분들은 많지 않습니다.
1. 미국 시장의 주요 거래소
미국 시장에서 가장 중요한 두 가지 거래소는 NYSE와 NASDAQ입니다. 그 외 파생상품이 거래되는 CBOE, CME, CBOT와 조금 마이너한 거래소인 AMEX가 있지만, NYSE와 NASDAQ가 주식시장 중에서는 가장 중요한 두 시장입니다. [미국에 있는 모든 증권거래소 명단]
2. NYSE와 NASDAQ의 차이
2017년 글이지만, [이 페이지]에 내용이 잘 설명되어 있습니다.
- 나스닥은 1971년에 설립되어 비교적 신생, NYSE는 1792년 설립된 유서깊은 거래소입니다.
- 나스닥은 전부 온라인으로 거래가 이뤄집니다, NYSE는 아직도 트레이딩 플로어가 있습니다.
- 나스닥은 상장 장벽이 보다 낮고, NYSE대비 더 많은 기업이 상장되어있습니다. NYSE는 2,800종목, 나스닥은 3,500종목 이상이 상장되어있습니다.
그 외 세부적인 차이가 있으나 크게 중요하지 않아 보입니다.
3. 주요 주가지수
- 나스닥종합지수
나스닥 종합지수는 나스닥에 상장된 거의 모든 종목들의 시가총액 가중평균을 한 지수입니다. 우선주, 워런트 및 나스닥 외 시장에도 상장된 주권의 경우 지수 계산에 포함하지 않습니다. [나스닥 종합지수 계산기준] Charles Schwab, Hewlett-Packard, Walgreens 등 소수 종목들은 NYSE와 나스닥에 중복 상장되어있습니다.
나스닥 지수의 거의 50%는 기술주라고 합니다. Investopedia 글에 따르면 2020년 3월 15일 기준으로(날짜가 영 좋지 않은 것 같지만...) 기술주 비중은 48.39%, 소비자 서비스가 19.43%, 헬스케어가 10.21%, 금융주 7.21%, 산업재 6.85%, 소비재 5.51%입니다. 그 외 통신주, 유틸리티, 원유/원자재 등이 1% 이하를 차지하고 있습니다.
- 나스닥 100지수
나스닥 100 지수는 나스닥 상위 종목 중 금융주를 제외한 종목들로 구성된 지수입니다. 이름과는 달리 103개의 종목을 포함하고 있습니다. 나스닥 지수와는 달리, 시가총액을 그대로 가중평균 하지 않고, 일부 종목의 영향력이 너무 커지는 경우 이를 분기별로 조정하고 있습니다. 역시나 기술주의 비중이 아주 높고, 나스닥 100은 나스닥 종합지수의 상당 부분을 담고 있습니다.
- NYSE 지수
NYSE지수는 뉴욕 증권거래소에 상장된 모든 종목의 시가총액 가중평균 지수입니다. 다만 지수로서의 대표성은 조금 떨어지는 듯 합니다. 2000개 이상의 종목들이 상장되어있고, 해외 발행 주권(ADR), 리츠 등 다양한 종목들이 상장되어있습니다.
- S&P500 지수
미국 주가지수라고 한다면 가장 유명하고 인지도가 높은 지수입니다. S&P500은 다른 주가지수들과 마찬가지로 시가총액 가중평균 지수입니다, 정확히는 Float-Adjusted Market Capitalization을 기반으로 계산하는데, 유통주식수 기반한 시가총액 가중평균입니다. 놀랍게도 S&P500 지수에는 505종목이 포함되어있습니다. 편입 종목은 매 분기 말 재조정됩니다. (3/6/9/12월)
S&P500 지수는 미국 신용평가사인 Standard & Poor's에서 특정 기준을 만족하는 NYSE / NASDAQ 상장주식을 선별해 주가지수를 구성합니다. 시가총액이 일정 수준 이상 크면서, 미국에 본부가 있고, IPO후 일정 기간이 지나야 한다 등 조건들이 있습니다. 또한 최근 분기를 포함한 4분기 이익의 합이 흑자이여야 합니다. 자세한 내용은 [이 링크]에 기록되어있습니다.
캡쳐 시점의 지수가 영 좋지는 못하지만, 나스닥 대비해서는 더 넓은 산업군을 포함하는 모습입니다. 그래도 IT섹터가 지수의 25%정도를 차지하며 그 비중이 작지 않습니다.
- 다우존스산업평균지수 (DJIA, Dow30)
다우존스 지수는 나스닥 및 NYSE에 상장된 30개의 초우량주로 구성된 지수입니다. 다른 지수들과는 다르게 시가총액 가중평균 등을 사용하지 않고 30개 종목 주가의 평균을 사용합니다. 단순평균은 아니지만 시가총액에 대한 고려는 없습니다. 다우존스 30 지수는 WSJ 편집자들이 산업 대표성을 고려해 주관적으로 선정합니다. 다우존스 종목들은 대체로 배당을 짭짤하게 주는 종목들이라고 하네요.
현재 다우존스 지수를 구성하는 종목들은 다음과 같습니다.
나스닥 종목들이 거의 들어가있지 않고, S&P500, 나스닥100 대비 테크 비중이 아주 낮습니다.
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