엔비디아 1Q21 실적 - NVDA, Nvidia

엔비디아 - Nvidia(NVDA US) 종목 기초

 

엔비디아가 오늘 새벽 실적 발표. 엔비디아는 회계연도가 1월 종결이라 이번 5월에 발표된 실적이 2월 ~ 4월까지의 FY1Q22 실적이다. 이미 발빠른 국내사 애널님들이 대략적인 실적인 정리해 주심. 

삼성증권: FY 1Q22 review – 암호화폐 채굴 수요는 그저 거들 뿐 (2021.05.27)

 

데이터센터 YoY 성장과 게임 매출 YoY 성장이 눈에 띄는데, 데이터센터는 Mellanox 인수로 기저효과가 있어서 크게 올라온 것으로 보이나 QoQ로는 그보다는 덜 드라마틱하다. 일단 실적 자체는 모두 역대급. 마진은 이전과 크게 다르지 않고 비슷하게 유지되었다. 

삼성증권: FY 1Q22 review – 암호화폐 채굴 수요는 그저 거들 뿐 (2021.05.27)

 

최근에 암호화폐 채굴을 불리하게 만들기 위한 수정사항이 몇 가지 있었다. 이더리움 해쉬레이트를 고의로 떨어트리는 조치를 취한 것. 그리고 암호화폐 채굴 전용 CMP(Crypto Mining Processor) 제품을 냈는데 현재는 전사 매출액의 약 2.7% 수준이라고 한다(1.5억달러). 2분기 예상은 약 4억달러 수준을 가이던스로 주고 있다. 성장성은 암호화폐 하드웨어에서 가장 크게 나오는 셈. 

A Further Step to Getting GeForce Cards into the Hands of Gamers | The Official NVIDIA Blog

가이던스 기준 매출액 성장은 약 11% 수준으로 예상. 2분기 가이던스가 61.7 ~ 64.3억달러 수준으로 예상된다고 한다. 우려사항이라고 한다면 현재로서는 데이터센터 매출 둔화와, 암호화폐 매출 지속가능성에 대한 의문.

특히 그 중 데이터센터 매출이 회계연도 2020년 2983.0 달러, 2021년 5018.5 달러인데 (Mellanox 제외), 이 기간 데이터센터 매출은 YoY로 약 70% 가량 성장한 셈이다. 그런데 2022년 1분기, Mellanox를 제외하고 데이터센터 매출이 YoY로 조금 둔화되는 것은 다소 우려 요인으로 받아들여지는 듯 하다.