전 세계 제약사 기업 상위 15개 정리

파이프라인 집중도:

상위 1개 약품 집중도가 높은 기업: Merck 40%, Abbvie 37%, Pfizer 45%, 

Top 10 의약품 적다가 귀찮아서 중간부터는 연매출 $1B 안넘는 약 안적고 중간중간 포기.

1) Johnson & Johnson

★ 시가총액 $429B, 블룸버그 기준 P/E 16.68x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $31B, Net Debt $3B

(1) 매출 대분류: 제약 53%, 의료기기 30%, 소비자건강 16%
(2) 세전이익 대분류: 제약 66%, 의료기기 23%, 소비자건강 11%
(3) 국가별: 미국 50%, 유럽 24%, APAC 19%, 미국 제외 서반구 6%. 

- 소비자건강: OTC 약품 ~33%(타이레놀 등), 스킨케어 ~33%(뉴트로지나 등), 구강제품 ~12%(리스테린 등)
- 의료기기: 수술장비 36%, 정형외과 제품 30%, Vision 제품(렌즈 등) 17%, Interventional Solutions 14%

★ 제약 매출 $77B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품 : Stelara (18%, 크론병), Darzalex (12%, 다발성 골수종), Imbruvica(9%, 백혈병), Invega Sustenna (8%, 조현병), Remicade (6%, 자가면역질환), Xarelto(5%, 혈전용해제), Zytiga(5%, 전립선암), Simponi(5%, 류마티스) Prezista(4%, HIV), Tremfya(3.8%, 건선/관절염)

- 분류별 약품 매출: 면역학 33%, 항암제 29%, 신경정신과 14%, 심장 및 대사질환 9%, 감염병 9%, 폐동맥 고혈압 7%

★ 기대 파이프라인

- Carvykti: 다발성 골수종 치료제 신약. BCMA 타겟하는 CAR-T 치료제로, 2022년 2월 FDA 결정을 기다리는 중. 

- Nipocalimab: 자가면역질환 계열 치료제. 약 10종의 자가면역질환 및 희귀질환 대상으로 임상 진행 중. (Warm Autoimmune Hemolytic Anemia)

- Rybrevant: 비소세포폐암 치료제. EGFR과 MET을 동시에 타겟하는 이중항체. 5월 FDA 승인 후 유럽 MAA 승인중. 

- Milvexian: 경구 Factor Xla 저해제로, 항혈전제로 개발 중. First in Class, 임상 3상 준비중. 

- Taris: 방광암용 약물 전달 플랫폼 (실리콘 링에서 서서히 약물이 방출되는 방식)

그 외 올해 11월, Consumer Health 부문을 분사하기로 결정. 분사 후 존속기업의 매출은 65%가 제약, 35%가 의료기기 매출로 구성 될 예정. 

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2) Roche

★ 시가총액 $329B, 블룸버그 기준 P/E 16.9x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $8.7B 추정, Net Debt $8B

(1) 매출 대분류: 제약부문 72%, 진단 부분 28%
(2) 국가별: 미국 42%, 유럽 25%, 일본 8%, 중국 9%

★ 제약 매출 $48B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Ocrevus (11%, 다발성 경화증), Perjeta(9%, HER2+ 유방암), Actemra(8%, 류마티스 관절염), Tecentriq(7%, PD-L1 항암제), Avastin(7%, VGEF 항암제), Hemlibra(7%, 혈우병A 이중항체), Herceptin(6%, HER2+ 유방암), Rituxan(6%, 비호지킨성 림프종), Kadcyla(4%, Herceptin ADC), Xolair(4%, 천식 및 두드러기 치료)

* Hemlibra는 혈액응고 8인자의 결핍으로 발생하는 A형 혈우병 환자 대상으로, 제 8인자의 혈액응고 작용기전을 모방하는 이중항체를 사용 (제9인자와 제10인자에 동시결합). 2018년 FDA 승인.

* Xolair는 면역세포에 IgE가 결합하지 못하도록 결합하는 항체의약품. 이를 통해 과도한 염증반응을 억제.

- 분류별 약품 매출: 항암제 46%, 면역학 19%, 신경정신과 14%, A형 혈우병 7%, 감염병 5%, 안과 3%, 기타 7%

★ 기대 파이프라인

- Gantenerumab: 치매 치료제로 베타 아밀로이드 타겟 단일클론항체. 임상 3상 

- Tiragolumab: 소세포폐암, 비소세포폐암, 식도암 등 TIGIT 타겟 단일클론항체 항암제. 임상 2~3상. TIGIT은 PD-1처럼 면역세포의 활성을 저해하는 면역세포 표면의 인자. PD-1 Pathway와 함께 차단할 경우 높은 항암효과를 보여 연구 중.

- Giredestrant: 유방암 치료제로 연구중. 합성의약품으로 경구투여하며, SERD(Selective Estrogen Receptor Degrader)로, ER Positive 유방암 치료로 임상 2~3상 진행 중

- Glofitamab: 림프종 치료제로 (DLBCL) 임상 3상 진행중인 CD20, CD3 타겟의 이중항체. 악성 B세포 표면에 나타나는 CD20 항체와 T세포 표면에 나타나는 CD3 단백질에 동시에 결합하게 하는 기전.

- Etrolizumab: 크론병 및 궤양성 대장염 치료제로 임상 3상. Integrin α4β7, αEβ7에 결합해 소화기 내 림프구 유도를 조절해 염증반응을 억제. 

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3) Pfizer

★ 시가총액 $290B, 블룸버그 기준 P/E 8.6x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $29.7B 추정, Net Debt $10B

(1) 매출 대분류: 제약 100%
(2) 지역별 매출: 미국 45%, 선진국 유럽 23%, 그 외 선진국 12%, EM 20%

★ 제약 매출 $81B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top10 약품: Comirnaty(코로나 백신) 45%, Eliquis (7%, 혈전용해제), Ibrance (7%, 유방암 항암제), Prevnar (6.5%, 폐렴구균백신), Xeljanz (3%, 자가면역질환), Vyndaqel (2.5%, 트랜스티레틴 아밀로이드증),  Xtandi (1.5%, 전립선암 항암제), Enbrel (1.5%, 자가면역질환), Inlyta (1.2%, TKI 항암제)

- 분류별 약품 매출: 코로나19 백신 45%, 항암제 15%, 내과약 12%, 병원 의약품 9%, 그 외 백신 7%, 염증 및 면역학 6%, 희귀병 4% 등

★ 기대 파이프라인:

- Paxlovid (코로나19 항바이러스제) 매출, Prevnar 20(폐렴구균 백신)추가 데이터, RSV 바이러스 백신, mRNA 독감 백신 

- Danuglipron의 경구용 GLP-1 당뇨병 치료제 및 비만약 임상 2상 데이터 등

- 코로나19로 번 막대한 현금을 어떻게 쓸지도 관심사

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4) AbbVie

★ 시가총액 $233B, 블룸버그 기준 P/E 9.7x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $12.2B 추정, Net Debt $68B

(1) 매출 대분류: 제약 100%
(2) 국가별: 미국 77%, 국제 23%

★ 제약 매출 $56B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Humira(37%, 다양한 자가면역질환), Imbruvica(10%, 백혈병), Skyrizi(5%, 건선 및 건선성 관절염), 보톡스-미용(4%), 보톡스-치료(4%, 보톡스를 정신과적 치료에 의용), Venclexta(3%, 림프구성 백혈병), Vraylar(3%, 조현병 및 양극성장애), Mavyret(3%, C형간염), Rinvoq(3%, 아토피염), Juvederm(3%, 미용 필러)

- 분류별 약품 매출: 자가면역질환 45%, 혈액암 13%, 신경정신과 11%, 미용 9%, 안과 6%, 산부인과 2%, 기타 10%

★ 기대 파이프라인:

- Rinvoq(JAK-1 Inhibitor)의 궤양성 대장염, 강직성 척추염 등 다른 자가면역질환 확장 여부 

- Humira의 2023년 특허 만료에 따른 매출 감소 전망. 

5) Eli Lilly

★ 시가총액 $228B, 블룸버그 기준 P/E 27.2x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $3.8B 추정, Net Debt $13B

(1) 매출 대분류: 제약 100%
(2) 국가별: 미국 60%, 유럽 17%, 일본 8%, 중국 6%, 기타 9% 

★ 제약 매출 $28B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Trulicity (23%, 당뇨병 치료), Humalog (9%, 당뇨병), 코로나19 치료제 8%, Taltz (8%,  건선 등 자가면역질환), Alimta (7%, DNA 합성 억제하는 항암제), Jardiance (5%, 당뇨병), Verzenio (5%,  유방암 치료제/항체), Humulin (4%, 합성 인슐린), Olumiant (4%, 류마티스 관절염/JAK 억제제), Cyramza (4%, 항암제, VGEF 항체)

- 분류별 약품 매출: 당뇨 54%, 항암제 23%, 면역학 14%, 신경정신과 8%, 기타 17%

★ 기대 파이프라인: 치매 치료제인 Donanemab(항아밀로이드 항체, 약효 부족의 이유로 경쟁사 제품 -아두카누맙- 이 승인은 받았으나 보험 적용 등에서 노이즈), 

6) Novo Nordisk

★ 시가총액 $220B, 블룸버그 기준 P/E 29.1x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $5.5B 추정, Net Debt $(3.3B)

(1) 매출 대분류: 제약 매출 100%
(2) 국가별: 북미 48%, EMEA 27%, 중화권 11%, 기타 14%

★ 제약 매출 $22B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: NovoRapid(13%, Fast-Acting Insulin), Ozempic(12%, GLP-1), NovoMix(12%, Premix Insulin), 인슐린(10%), Victoza(9%, GLP-1), Tresiba(8%, Long-Acting Insulin), NovoSeven(5%, 혈액응고인자 VII), Levemir(5%, Long-Acting Insulin), Saxenda + Wegovy(4%, 비만 치료제), Xultophy(3%, Long-Acting Insulin)

*NovoMix: Fast Acting Insulin과 Long Acting Insulin을 섞어둔 것. 인슐린도 평소에 필요한 Long Acting Insulin, 식사 직후에 필요한 Fast Acting Insulin이 같이 필요하다. 

- 분류별 약품 매출: GLP-1(당뇨) 약품 38%, 인슐린 40%, 혈우병 등 7%, 비만 6%, 성장호르면 5%, 기타 당뇨 3%, 기타 의약품 1%

★ 기대 파이프라인

- 비만 치료제로 현재 생산중인 Wegovy, 인슐린 및 당뇨병 치료제인 Icodec / Semaglutide / Cagrilintide

7) Novartis

★ 시가총액 $204B, 블룸버그 기준 P/E 13.2x, 21년 말 기준 현금성자산 $28.3B 추정, Net Cash $868M

(1) 매출 대분류: Innovative Medicines 81%, Sandoz(제네릭/바이오시밀러) 19%
(2) 국가별: 유럽 40%, 미국 40%, 아시아&아프리카 등 21%

★ 제약 매출 $51.6B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Cosentyx (9%, 자가면역질환), Entresto (7%, 심부전), Gilenya (5%, 다발성경화증) , Lucentis (4%, 황반변성), Tasigna (4%, 백혈병), Promacta (4%, 혈소판감소증), Tafinlar (3%, BRAF유전자 변이 항암제), Jakavi (3%, 골수섬유증 항암제), Xolair (3%, 알레르기성 천식), Sandostatin (3%, 성장호르몬 저해제로 말단비대증 치료제)

- 분류별 약품 매출: 항암제 30%, 면역학 11%, 신경정신과 10%, 안과 8%, 심혈관/신장/안과 7%, 호흡기 및 알러지 4%, 기타 11%, 제네릭/시밀러 19%

★ 기대 파이프라인

- Leqvio: LDL 콜레스테롤 감소를 위한 siRNA(small interfering RNA) 치료제. 2021년 12월 FDA 승인.

- Scemblix(Ph+ CML, 백혈병 치료제 TKI),

- Kesimpta(다발성 경화증 치료제, 단일클론항체), Kisqali(유방암 치료제, CDK inhibitor) 성장 기대. 

- Zolgensma: 척수성근위축증 치료제. 1회 주사만으로 척수성근위축증을 치료하는 유전자치료제인데, 1회 가격이 무려 25억원. 그럴만 하다. 

8) Merck

★ 시가총액 $198B, 블룸버그 기준 P/E 11.5x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $10B 추정, Net Debt $16B

(1) 매출 대분류: 제약 88%, 수의학 11%, 기타 1%
(2) 제약 매출 국가별: 미국 48%, 유럽 23%, 중국 10%, 일본 6%, 기타 APAC 4%, 남미 4% 등

★ 제약 매출 $42.7B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: 키트루다 (40%, PD-1 항암제), Gardasil (13%, HPV 백신), Januvia (8%, 당뇨병 치료제), Varivax (수두 백신, 5%), Janumet (5%, Januvia + Metformin으로 당뇨병 치료제),  Bridion (전신마취 깨는 약, 4%)

- 분류별 약품 매출: 항암제 44%, 백신 23%, 당뇨병 18%, 병원의약품 7%, 항바이러스 4%, 면역학 3% 등

★ 기대 파이프라인

9) AstraZeneca

★ 시가총액 $176B, 블룸버그 기준 P/E 17.9x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $7.1B 추정, Net Debt $25B

(1) 매출 대분류: 제약 매출 100%
(2) 국가별: Emerging Markets 33%, 미국 33%, 유럽 22%, 기타 12%

★ 제약 매출 $37.4B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Tagrisso (13%, EGFR 비소세포폐암), Vaxzevira (10%, 코로나19 백신), Farxiga (8%,  2형 당뇨병 및 혈당으로 인한 심장, 신장질환), Imfinzi (6%, PD-L1 항암제/비소세포폐암), Symbicort (7%,  천식 및 COPD), Lynparza (6%, BRCA변이 난소암 등), Soliris (5%, 희귀병 질환 - 시신경척수염 및 희귀 용혈성 질환)

세상에 참 병이 많다. 의사들도 대단. Soliris는 뭐하는지도 모르겠다 

Eculizumab - Wikipedia

- 분류별 약품 매출: 항암제 35%, CVRM(심혈관, 신장, 대사질환) 21%, 호흡/면역질환 16%, 희귀병 8%, 기타 약품 6%, 코로나19 백신 11%, 협력매출 2% 

★ 기대 파이프라인

10) Bristol-Myers Squibb

★ 시가총액 $137B, 블룸버그 기준 P/E 8.0x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $15.6B 추정, Net Debt $30B

(1) 매출 대분류: 제약 매출 97%, 협력 매출 3%
(2) 국가별: 미국 63%, 유럽 23%, 그 외 12%, 기타 2%

★ 제약 매출 $45B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Revlimid (28%, 다발성 골수종), Eliquis (23%, 혈전증), Opdivo (16%, PD-1 항암제),  Polamyst (7%, 다발성 골수종), Orencia (7%, 류마티스 관절염), Sprycel (5%, 백혈병), Yervoy (4%, CTLA-4 항암제), Abraxane (3%, 항암제)

- 분류별 약품 매출: 사업보고서상 따로 발라주지 않는다. 대부분 항암제.

★ 기대 파이프라인

11) Sanofi

★ 시가총액 $128B, 블룸버그 기준 P/E 12.9x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $11.7B 추정, Net Debt $12B

(1) 매출 대분류: 제약 86%, 소비자의약품 12%, 산업용 매출 2%
(2) 국가별: 미국 38%, 유럽 26%, 중국 7%, 일본 4%, 기타 25%

★ 제약 매출 $42.8B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Dupixent (16%, 아토피 및 천식), 독감백신 8%, Lantus (8%, 당뇨병), 소아마비/뇌수막염/백일해 백신 7%, Aubagio (6%, 자가면역질환), Lovenox (5%, 혈전증), Myozyme (3%, 희귀병, 폼페병 치료제)

- 분류별 약품 매출: 심혈관 및 일반의약품 24%, 신경/면역질환 20%, 백신 17%, 당뇨 12%, 소비자의약품 12%, 희귀병 8%, 희귀 혈액병 3%, 항암제 2%, 산업용 매출 2%

★ 기대 파이프라인

12) Amgen

★ 시가총액 $126B, 블룸버그 기준 P/E 13.0x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $12.9B 추정, Net Debt $24B

(1) 매출 대분류: 제품 매출 94%, 기타 매출 6%
(2) 국가별: 미국 71%, 해외 29%

★ 제약 매출 $24.3B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Enbrel (21%, 자가면역질환), Prolia (13%, 골다공증), Otezla (9%, 건선), Xgeva (8%, 골다공증), Neulasta (7%, 호중구 감소증), Aranesp (6%, 적혈구감소증), Repatha (5%, LDL-C 감소), Kyprolis (5%, 골수종)

- 분류별 약품 매출: 따로 제공되지 않음

★ 기대 파이프라인

13) GlaxoSmithKline

★ 시가총액 $110B, 블룸버그 기준 P/E 14.0x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $4.7B 추정, Net Debt $29B

(1) 매출 대분류: 제약 52%, 백신 20%, 소비재 28%
(2) 국가별: 미국 44%, 유럽 23%, 해외 33%

★ 제약 매출 $33.6B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Triumeq (8%, 에이즈 치료제), Shingrix(7%, 대상포진 백신), Seretide(6%, 천식 치료제), Tivicay(6%, 에이즈 치료제), Revlar(5%, 천식), Trelegy(5%, 천식), Benlysta(4%, 루푸스), Xevudy(코로나19 치료제, 4%)

- 분류별 약품 매출: 기성 의약품 32%, HIV 19%, 호흡기 12%, 대상포진 백신 7%, 뇌수막염 4%, 면역질환 4%, 코로나19 치료제 4%, 독감 백신 3%, 항암제 2%

★ 기대 파이프라인

14) Gilead Sciences

★ 시가총액 $85B, 블룸버그 기준 P/E 9.9x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $5.7B 추정, Net Debt $21B

(1) 매출 대분류: 제약 100%
(2) 국가별: 미국 71%, 유럽 17%, 기타 12%

★ 제약 매출 $85B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: 분류별 약품과 유사. HIV 주요 약품은 Descovy 기반의 약품들(Biktarvy, Genvoya 등). 대부분 HIV 약품인데 용법및 효능을 개선한 제품이 계속 출시. 

- 분류별 약품 매출: HIV 약품 60%, 코로나19 치료제(Remdesivir/Veklury) 21%, C형 간염 7%, B/D형 간염 4%, 세포치료제 3%, 항암제 1.5%

★ 기대 파이프라인

- Trodelvy: 2020년 4월에 전이성 삼중음성유방암 치료제, 요로상피암 치료제로 승인. 다른 암종을 포함해 삼중음성유방암의 약 90%에서 표현되는 TROP-2 라는 표면 단백질에 결합하는 항체의약품. HER+ 유방암 등 타 암종에서의 임상 진행중.

- Magrolimab: 대식세포 면역작용을 저해하는 CD-47 경로를 막는 단일항체의약품. 최근 부작용과 관련해 FDA로부터 임상 중단 명령. 

- Domvanalimab: anti-TIGIT 항체로 비소세포폐암 대상 임상 진행 중.

15) Regeneron Pharmaceuticals

★ 시가총액 $65B, 블룸버그 기준 P/E 10.6x, 21년 3분기 기준 현금성자산 $5.7B 추정, Net Debt $(8.7B)

(1) 매출 대분류: 제약 매출 75%, 협력 매출 25% (협력매출도 다 제약)
(2) 국가별: 미국 매출 약 60%

★ 제약 매출 $16.0B (괄호 안은 제약매출 대비 비중)

- 매출 Top 10 약품: Eylea (36%, 황반변성 치료제), Regen-COV(36%, 코로나19 항체치료제), 협력매출 (25%, Sanofi, Bayer, Roche 등)

- 협력매출은 세부적으로 Sanofi(Dupixent 등), Bayer(Eylia 해외매출 등), Roche(코로나19 치료제) 

★ 기대 파이프라인

- 향후 Dupixent 매출, 이중항체 파이프라인 임상 및 항암제 Libtayo 매출 등