Marvell (MRVL US) - 제품 세부내역

이런 프로세서와 네트워크 모듈 등을 만드는 팹리스 기업이다. 제품은 대체로 TSMC에 위탁해 생산하고 있다. 시가총액은 약 $60B 수준. 

전방에 따른 매출 구성은 아래와 같다. 

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위의 시장별 분류가 아니라 보다 자세히 제품을 성격별로 분류하면 (1) Compute (2) Networking (3) Storage (4) Custom으로 나뉜다. 보면 수요처별로 각각 다 Switch, Processor, Transceiver, Security, Controller, Ethernet Adapter 등등 이래저래 다 필요하기 때문에 고객의 성격별/전방별 매출만을 보여주는 것 같다. 

제품별로 매출 비중을 나눠주지는 않는 것 같은데, 동사의 Product Selector Guide를 보면 제품 명단이 전체적으로 나온다. 제품군은 크게 다음 8가지로 카탈로그에서 분류중인 것 같다. (1) Ethernet Adapters & Controllers (2) Fibre Channel (3) Infrastructure Processors (4) Security (5) Server Processors (6) Storage (7) Switch (8) Transceivers 

 

2020 Marvell Product Selector Guide.pdf

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(1) Ethernet Adapters and Controllers (Networking) - FastLinQ

FastLinQ 라는 브랜드의 네트워크 컨트롤러, 네트워크 인터페이스 카드(NIC), 서버 컨트롤러 등을 판매한다. 보안 기능, 높은 대역폭, 가상화 성능, 전력효율성 및 호환성 등이 중요해 보인다. 

FastLinQ는 원래 Marvell이 2018년에 인수한 Cavium이라는 회사의 제품이었다. 

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(2) Fibre Channel (Storage) - QLogic

Fibre Channel이란 상업용 데이터센터 등에서 사용하는 고속 - 대용량 데이터 전송 프로토콜이다. 여기는 QLogic 이라는 브랜드로 판매하고 있는데, 데이터 송수신에 필요한 PCIe 어댑터들을 판매하는 것 같다. 

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(3) Infrastructure Processors (Compute) - Octeon, ARMADA

위의 Type 분류에서는 Data Processing Unit에 들어가긴 하는데, 정확하지는 않다. Octeon과 ARMADA라는 브랜드로 다양한 프로세서를 판매하는데 최근 밀고있는건 DPU로 보인다.

가장 플래그십 DPU인 Octeon 10의 경우 TSMC 5nm에서 생산한 ARM 기반 아키텍쳐.  그 외에 기지국용 프로세서인 Octeon Fusion-M, (Baseband Processors) 등을 판매하고있다. 

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(4) Security (Compute) - Nitrox, LiquidSecurity

Data Encryption만을 전문적으로 하는 하드웨어와 프로세서를 제공한다. 브랜드로는 LiquidSecurity와 Nitrox가 있는데, Liquidsecurity는 아래의 사진과 같은 형태의 Hardware Secure Module. Key 저장, 로깅, HW accelerated cryptographic algorithm offload 등을 한다고 한다... (정확히 다 이해하지는 못했다)

Nitrox의 경우 Security Processor형태나 PCIe 어댑터 형태로 판매된다고 한다. 클라우드 환경에서 특히나 유용한 것 처럼 나오는데, 주 사용처로는 Application Delivery Controller, WAN Optimization, Secured Cloud Computing, Load Balancers, Wireless LAN/WAN equipment, Secured Telco Gateways 등에 쓰인다고 한다. Nitrox도 이전에 인수한 Cavium의 제품인지 과거 이미지들이 나온다. 

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(5) Server Processors (Custom) - ThunderX

2020년 카탈로그 기준으로 ThunderX가 Server Processor 라인업으로 있다고 되어있기는 한데, 2022년 3월 현재 Marvell 홈페이지에서는 프로세서 라인업에서 ThunderX를 찾아볼 수 없다. 사업보고서 상에서도 FY2020 10-K에는 나오는데 2021, 2022 10-K에는 나오지 않는다.  

ThunderX도 원래는 Cavium 제품으로 프로세서로 따로 판매중이었으나, 주요 고객사인 마이크로소프트 등이 좀 더 커스텀화 된 칩 제작을 요구하면서 아예 ASIC 라인업으로 활용중인 것으로 보인다. 애널리스트에 따르면 2018년 출시된 ThunderX2가 TSMC 16nm, 14nm 제품이며, ThunderX3가 7nm 기반으로 개발중이었던 듯 하다 (2020년)

Marvell Transitions ThunderX3 to Custom Chip Platform

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(6) Storage (Storage)

SAS/SATA 컨트롤러, Bridge, Multiplexer, Protocol converter 등과 SSD 컨트롤러, HDD Preamplifier, Storage Accelerators 등이 포함되는 것 같다. 

HDD Preamplifier는 하드디스크에서 읽고/쓰는 신호를 증폭하거나 잡음을 제거하는 등 HDD 성능을 관장하는 역할을 한다. Storage Accelerator는 저장소 성능을 최적화 하는 역할을 하는데 정확히 어떤 원리인지는 모르겠다. 

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(7) Switch (Networking)

스위치야 네트워크 하면서 여기저기서 워낙 많이 쓰이고 익숙하니.... 네트워크 내에서 신호를 여기저기 분배하는 역할을 하는 것으로 아는데, 통신망용, 데이터센터용, 기업용 등 아주 다양하게 네트워크 프로세서를 판매하고 있다. 

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(8) Transceiver 등.... (Networking)

트랜시버도 마찬가지... 마지막에 힘이 빠진 것 같긴 하지만...  그 외에 Inphi에서 받아온 COLORZ 광모듈, DSP(Digital Signal Processor), Linear Driver 등 다양한 제품들이 존재한다. 

 

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동사는 가장 최근 인수건으로는 Inphi의 인수가 있다. Inphi 한 주당 현금 66달러와 Marvell 주식 2.323주를 배분한 인수건. 구리선 기반 데이터 처리가 핵심인 Marvell과 전기광학(Electro-Optic) 신호 처리가 핵심인 Inphi가 시너지가 날 것 같다고 한다.... 동사 피셜.

Company - Newsroom - Marvell to Acquire Inphi - Accelerating Growth and Leadership in Cloud and 5G Infrastructure

그 전의 주요 인수합병으로는 Cavium과 Marvell의 합병. 당시 $6B 규모이던 Cavium을 사왔으니 나름 잘 사온 것 같다. 당시에도 Cavium 한주 당 현금 $40, MRVL 주식 2.17주를 주는 방식

Marvell Confirms $6 Billion Purchase of Chip Maker Cavium

2020년 기준 제품 포트폴리오의 상당부분이 Marvell보다는 Cavium에서 사실상 온 걸 알 수 있다.