코스톨라니: 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 (1)

이 책은 위대한 투자자인 코스톨라니가 말년에 영면하기 직전까지 집필한 책. 1999년 9월 13일날 돌아가셨는데, 1999년 2월부터 9월까지 글을 쓰고, 서문을 쓰지 못하고 돌아가셨다고 한다. 

투자에서 경험이 정말 중요하다고 하는데, 위대한 투자자가 평생의 투자 인생의 경험을 죽기 직전까지 작성한 글이니, 내용이 정말 너무 알차다. 일부 페이지에서는 1999년에 눈을 감은 코스톨라니가 2020년을 예언한 것 같은 부분도 있다.

보통 투자자들은 시장에 수업료를 내면서 경험을 얻는데, 이미 수업료를 낸 코스톨라니와 같은 사람의 책을 읽으면 반값등록금 같은 행사를 하는 기분. 삶의 태도와 투자의 목적부터, 시장에 대한 경험을 농축한 코스톨라니의 멘트를 읽다 보면 주변 형님들과 은사님들로부터 들은 구절들이 녹아있다. 정말 많은 사람들이 읽은 책이면서도 투자자로서 겪는 너무 중요한 내용들을 풍성하게 담은 책. 

 

우선 가장 중요한 코스톨라니 책의 결론. 10가지의 권고사항과 금기사항.

독일어로는 10 Gebote und Verbote von André Kostolany, 독일어가 원전인데 독일어를 읽지는 못하고, 한글 번역본이 맥락을 잘 번역했는지 하여 독일어의 번역본을 같이 봤다. 사실 독일어를 못읽어서 맞는지 틀린지도 모른다. 

10 Gebote und Verbote von André Kostolany - Reich mit Aktien

먼저 10가지의 권고사항

 

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1. 주식을 매입 할 시기인지 먼저 생각하고, 그렇다고 생각되면 어느 업종의 주식을 매입할 것인지를 결정하라. 
2. 압박감에 시달리지 않도록, 충분한 돈을 가지고 행동하라 
3. 인내심을 가져라. 모든 일은 생각과 다르게 진행될 수 있다. 
4. 확신이 있으면, 강인한 태도를 가져라. 
5. 유연하게 행동하고, 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 염두에 두라. 
6. 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라. 
(Verkaufen, wenn man einsieht, dass eine neue Konstellation vorhanden ist, Sell when new constellation exists)
7. 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지 검토하라. 
8. 대단한 가능성을 예견(상상력을 가질 수 있는)할 수 있는 경우에만 사라.
9. 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 두라.
10. 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라. 

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요약한다면 리스크관리와 멘탈관리, 매입 시점 판단과 마음가짐, 종목 판단에 대한 내용인데. 10가지 권고사항 중 리스크와 멘탈관리가 5개 정도, 매수 매도 판단이 4가지, 겸손하라는 것이 마지막 하나. 리스크관리를 크게 강조한다. 

 

 

다음은 10가지의 금기사항. 

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1. 추천 종목을 따르지 말며, 비밀스런 소문에 귀 기울이지 마하. 
2. 파는 사람이 왜 파는지, 혹은 사는 사람이 왜 사는지를 스스로 알고 있다고 생각하지 마라. 
또한 다른 사람들이 자기보다 더 많이 알고있다고 생각해서 그들의 말에 귀 기울이지 마라. 
3. 손실을 다시 회복하려고 하지 마라 
4. 지난 시세에 연연하지 마라 
5. 주식을 사 놓은 뒤 언제가 주가가 오를 것이라는 희망 속에 그 주식을 잊고 지내지 마라 
6. 시세 변화에 민감하게 반응하지 마라 
7. 어디서 수익 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마라 
8. 단기 수익을 얻기 위해서 팔지 마라 
9. 정치적 성향, 즉 지지나 반대에 의해 심리적 영향을 받지 마라 
10. 이익을 보았다고 해서 교만해지지 마라. 

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요약한다면 시세와 손익에 마음이 흔들리지 말라는 것이 6개, 정보 싸움 하지 말라는 것이 2개, 게을러지지 말라는 것이 1개, 남들 말하는 것에 흔들리지 말라는 것이 1개.  이 중 계속해서 수익과 손실을 계산하지 말라는 것이 알렉산더 엘더 형과 같은 조언이라는게 인상적이다. 

결국 정리하자면 (1) 손익과 시세에 심리적으로 동요하지 마라 (2) 리스크 관리에 유념하라 (3) 정보싸움을 하지 마라 (4) 겸손해라 하는 내용. 그리고 매수 매도 판단에 대한 조언이 조금 들어가있다. 1번과 2번 내용의 비중이 가장 높아보인다. 결국 마음이 흔들리지 않고, 리스크 관리(욕심내지 말라) 잘 하라는게 책의 결론. 

 

코스톨라니: 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 (2)